Rekordowa stopa oszczędności w Polsce. Doganiamy Europę w gromadzeniu kapitału
Stopa oszczędności polskich gospodarstw domowych w trzecim kwartale 2025 roku wzrosła do poziomu 10,2 proc., osiągając najwyższy wynik od pięciu lat. Takie wnioski płyną z Tygodnika Gospodarczego PIE. Polska odnotowała w tym czasie jeden z najszybszych przyrostów tego wskaźnika w Unii Europejskiej, ustępując dynamiką jedynie Włochom i Węgrom. Głównymi impulsami do odkładania środków stały się rosnące realne wynagrodzenia, chęć odbudowy oszczędności po okresie wysokiej inflacji oraz utrzymująca się niepewność gospodarcza. Dodatkowo atrakcyjność bezpiecznych instrumentów finansowych zwiększyły dodatnie realne stopy procentowe.
Rekordowy wzrost oszczędności sprawił, że Polska osiągnęła najwyższą od 2020 roku stopę oszczędności na poziomie 10,2 procent, notując jeden z najszybszych przyrostów w całej Unii Europejskiej.
Głównymi motorami wzrostu są rosnące płace realne, chęć odbudowy poduszki finansowej po okresie wysokiej inflacji oraz korzystne, dodatnie stopy procentowe.
Mimo pozytywnego trendu wynik Polski pozostaje o 4,4 punktu procentowego niższy od średniej unijnej, ustępując między innymi Niemcom, Węgrom oraz Czechom.
W strukturze aktywów Polaków wciąż dominują gotówka oraz depozyty bieżące, które stanowią niemal połowę zgromadzonego przez gospodarstwa domowe kapitału.
Partycypacja w PPK przekroczyła 57 procent, a dynamiczny wzrost aktywów w trzecim filarze emerytalnym staje się kluczowym elementem długoterminowego oszczędzania.
Mimo wyraźnej poprawy wynik Polski wciąż pozostaje o 4,4 pkt. proc. niższy od średniej unijnej, która wynosi 14,6 proc. Najwyższe wskaźniki odnotowują kraje takie jak Niemcy, Węgry, Francja czy Czechy, gdzie stopa oszczędności oscyluje wokół 18–20 proc. Dystans dzielący Polskę od liderów wynika przede wszystkim z niższych dochodów w porównaniu do najzamożniejszych gospodarek oraz mniejszej popularności inwestycji długoterminowych. Istotną rolę odgrywają tu również czynniki demograficzne, w tym postępujące starzenie się społeczeństwa, które naturalnie sprzyja gromadzeniu kapitału.
Analiza struktury majątku Polaków wskazuje na silną preferencję płynności. Niemal połowę aktywów finansowych stanowią depozyty bieżące, gotówka oraz lokaty, co sugeruje, że oszczędzanie ma głównie charakter zapobiegawczy, a nie inwestycyjny. Choć łączna wartość aktywów finansowych zwiększyła się o blisko 136 mld PLN, wzrost ten w dużej mierze wynikał z wyższych wycen rynkowych posiadanych akcji i jednostek w funduszach kapitałowych, a nie wyłącznie z napływu nowego kapitału.
PPK powiększa oszczędności emerytalne
Wzrost ogólnej stopy oszczędności Polaków do poziomu 10,2 proc. idzie w parze z coraz wyraźniejszą profesjonalizacją sposobu gromadzenia kapitału. Choć w strukturze aktywów wciąż dominują płynna gotówka i depozyty, dane za pierwszą połowę 2025 roku wskazują na rosnące znaczenie produktów emerytalnych, takich jak PPK, IKE oraz IKZE. Partycypacja w Pracowniczych Planach Kapitałowych przekroczyła już 57,9 proc., a liczba uczestników wzrosła do 5,17 mln osób, co przełożyło się na zgromadzenie w tym systemie aktywów o wartości ponad 47,21 mld zł.
Systematyczna odbudowa poduszki finansowej po okresie wysokiej inflacji zyskuje więc nowy, strukturalny wymiar. Rozwojowi oszczędności długoterminowych sprzyjają nie tylko regularne wpłaty pracowników i pracodawców, ale także wysokie stopy zwrotu z funduszy zdefiniowanej daty oraz podniesione limity wpłat na indywidualne konta emerytalne. Mimo że polski system wciąż dzieli dystans do liderów takich jak Wielka Brytania czy Nowa Zelandia, rosnąca rola trzeciego filaru napawa optymizmem.
